美光（MU）股票：分析师在超预期业绩公布后设定华尔街最高500美元目标价

要点速览

• Rosenblatt分析师凯文·卡西迪（Kevin Cassidy）将美光（Micron）目标价从195美元上调至500美元，暗示超100%的上行潜力。
• 美光公布第一季度每股收益4.78美元，超出3.96美元的预期，营收同比增长56.6%至136.4亿美元。
• 公司预计第二季度非美国通用会计准则（non-GAAP）毛利率将达创纪录的68%，远高于华尔街52.1%的预期。
• 2026年所有高带宽内存（HBM, High Bandwidth Memory）供应已售罄，HBM营收再创新季度纪录。
• 由于供应紧张，美光将2026财年资本支出预期从180亿美元上调至200亿美元。

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(SeaPRwire) –   美光科技（Micron Technology）刚刚公布的业绩令华尔街争先恐后更新模型。这家存储芯片制造商全面超越预期。每股收益为4.78美元，高于市场普遍预期的3.96美元。

营收同比增长56.6%至136.4亿美元，分析师此前预期为129.1亿美元。这种超预期表现足以引发关注。

Rosenblatt Securities分析师凯文·卡西迪（Kevin Cassidy）因此将目标价从195美元上调至500美元。这不是笔误。新目标价意味着股价可能从当前水平翻倍以上。

卡西迪是一位五星级分析师，在追踪的10182名分析师中排名第194位，成功率为58%。其每次评级的平均回报率为21.10%。他的大胆预测基于数据，而非单纯乐观。

该分析师预计，美光2027财年每股收益约为36美元。若采用14倍市盈率，即可得出500美元的目标价。

创纪录利润率提振信心

真正的亮点在于利润率。公司预计2月季度非美国通用会计准则（non-GAAP）毛利率将达创纪录的68%。

华尔街此前预计为52.1%。这一差距巨大。利润率扩张源于三方面：更高的平均售价、更优的产品组合及持续的成本削减。

DRAM和NAND价格保持高位。预计至2027年，存储需求将持续超过供应。这种定价权将直接反映在利润端。

美光的高带宽内存（HBM）业务表现火热。HBM营收再创新季度纪录。更重要的是，2026年所有HBM供应已售罄。

这并非投机性需求。客户提前锁定供应，体现了人工智能驱动的存储需求的强劲。

公司正加大投入。由于供应紧张，美光将2026财年资本支出预期从180亿美元上调至200亿美元，以扩大产能。

Needham维持对美光的“买入”评级，目标价300美元。该机构基于其对2028财年第一季度每股有形账面价值133.15美元的预估，采用2.25倍市净率得出目标价。其他多家分析师在业绩公布后上调了盈利预期。

在TipRanks平台上，美光当前获得“强烈买入”的一致评级，基于27个“买入”评级和2个“持有”评级。分析师平均目标价为311.68美元，暗示较当前水平有25.4%的上行空间。

年初至今，美光（MU）股价已飙升近196%。过去一周股价回调12.74%，但短期波动未改变长期逻辑。

卡西迪指出，长期供应协议可能最终限制未来价格涨幅。他预计2027年后营收和利润率增速将放缓。但至少未来两年，基本面依然强劲。

美光当前市盈率为30.63倍。分析师预计其2026财年每股收益为18.04美元。过去12个月营收增长48.85%，达373.8亿美元。