Synopsys (SNPS) 股价下跌尽管第二季度收益和收入超额 – 是否该买入？

TLDR

• Synopsys 第二季度调整后每股收益（EPS）为 3.35 美元，高于预期的 3.15 美元；营收达 22.8 亿美元，超过市场预期的 22.5 亿美元
• 尽管业绩超预期，该股在盘前交易中仍下跌约 2.6% 至 512.22 美元
• 全年营收指引中值从 96 亿美元上调至 96.7 亿美元
• Elliott Investment Management 与 Synopsys 达成合作协议，Jesse Cohn 将加入董事会
• 整合 Ansys 导致裁员约 10%，并产生约 3.25 亿美元的重组费用

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(SeaPRwire) –   Synopsys (SNPS) 周二公布了稳健的第二财季财报，利润和营收均超预期，但市场反应平平。

$SNPS (Synopsys) #earnings are out: pic.twitter.com/pdESDANhAz

— The Earnings Correspondent (@earnings_guy) May 27, 2026

这家芯片设计软件制造商公布的调整后每股收益为 3.35 美元，比分析师预期的 3.15 美元高出 0.20 美元。营收达到 22.8 亿美元，高于 22.5 亿美元的普遍预期。

该股周四收盘价为 524.15 美元，随后在周四盘前下跌 2.6% 至 512.22 美元。在过去 12 个月中，该股仍上涨了约 13%，在过去三个月中上涨了约 26.6%。

Synopsys, Inc., SNPS

Synopsys 还将其全年营收指引上调至 96.3 亿至 97.1 亿美元之间，中值为 96.7 亿美元。全年每股收益指引为 14.72 至 14.80 美元，高于分析师普遍预期的 14.45 美元。

在同一份公告中，该公司表示已与维权投资者 Elliott Investment Management 达成合作协议。作为交易的一部分，Elliott 的 Jesse Cohn 将加入 Synopsys 董事会。Elliott 近期在科技领域表现活跃。

Ansys 整合成为瞩目焦点

这里更重要的故事不是季度业绩超预期，而是吸收 Ansys 的持续工作。Ansys 是 Synopsys 去年以 350 亿美元收购的物理模拟软件公司。

由于 Ansys 作为一家独立公司时每个季度产生约 5 亿美元的营收，如果不针对此次收购进行调整，Synopsys 的同比对比现在基本上毫无意义。

此次整合带来了一轮裁员，削减了合并后员工总数的约 10%。这导致了约 3.25 亿美元的总重组费用。根据 FactSet 的数据，合并后的员工人数约为 28,000 人。

今年 3 月，Synopsys 推出了合并后的首款具体产品：Multiphysics Fusion。它将电气、热学、电磁和机械模拟直接引入芯片设计工作流中——对于应对日益复杂的 AI 架构的芯片制造商来说，这是非常有用的一步。

与 AI 紧密相连，但增长较为温和

Synopsys 已经明确阐述了其在 AI 领域的立足点：其软件和硬件处于芯片设计的核心，没有它，制造 AI 芯片会变得困难得多。

Nvidia 持有该公司 2.5% 的股份，同时也是其客户。竞争对手 Cadence Design Systems (CDNS) 也在同一领域运营。

但有机销售额增长尚未达到 Synopsys 在 2022 年繁荣时期所见的速度。AI 的顺风确实存在，只是尚未开足马力。

在过去 90 天里，该公司获得了 14 次上调每股收益（EPS）预期的修正，而下调的仅有 3 次，这表明在财报公布前分析师普遍充满信心。

Synopsys 的下一步行动可能将取决于 Ansys 整合的进展是否顺利，以及 Multiphysics Fusion 是否能获得 AI 芯片客户的青睐。