2024年是处于转折点的边缘

(SeaPRwire) –   我认为有五大相互关联的影响力在驱动世界秩序的变化,它们往往以大周期的形式演变。它们是:

1. 债务/货币/经济体系的运行效率,
2. 国内秩序(体系)的运行效率对国内人员合作的影响,
3. 世界秩序(体系)的运行效率对各国之间合作的影响,
4. 自然力量的影响,以及
5. 人类发明新技术和更好方法的能力。

这五大力量如何相互作用和运行,决定会发生什么。在这篇文章中,我将分析这五大力量在2024年的前景。如常,重要要点用粗体标出,以便快速扫描而不是阅读全文。

2024年将是关键年

如我在《》一书中详细解释的,世界运行机制具有因果关系,它们往往以大周期的形式展开,就像人的生命周期一样,可以衡量一个国家的健康状况、它在生命周期中的位置以及未来前景。我利用这些指标对22个国家未来10年的增长率提供相对准确的预测。我会定期分享这些数字,并计划在下个月发布。这套模板提供了我的基线预测。然后我会观察实际发展是否与预期相符。

今天我将探讨的是,实际发展是否符合书中解释的这套模板,重点关注2024年。如您将看到,世界秩序大体上符合这套模板的演变规律。

在每个大周期历史弧度内,会有一系列年份,其中一些年(如1914年、1917年、1918年、1929年、1933年、1939年、1941年、1944年、1971年、1982年、1989年、1991年、2001年、2008年、2020年)事件的重要性较高。2024年可能也会成为那样的年份,因为五大主要力量都将迎来或处于重大转折点。为明确,我不是说2024年必然会发生推翻美国民主或导致世界陷入战争(如1914年、1929年、1939年、1941年等年)的重大转折——我认为这种可能性只有20%,这仍然太高了。但我确实认为2024年几乎肯定会成为关键年份之一——例如,我们将看到现有美国民主秩序是否能持续,以及世界各地冲突是否能得到控制等。当然,像所有年份一样,2024年及其中的事件只是构成大周期历史弧度的短暂细节,最重要的是关注整个大周期。下面我简要分享五大力量在2024年可能产生的影响。

如您可能知道,但值得重申的是,我对世界运行机制的概念模型是:

1. 人类发明新技术和更好方法,特别是新技术,提高生产率,从而产生收入增长(如实际GDP增长)和生活水平提高,同时…
2. …短期(大约7年,误差约3年)和长期(大约75年,误差约50年)债务-货币-经济周期产生相应的市场和经济变化,从长期来看形成贫富差距周期,这又会影响和受影响于…
3. …与债务-货币-经济周期同步的短期(大约7年,误差约3年)和长期国内和平-冲突政治周期,体现在政治秩序和紊乱周期,以及…
4. …与之同步的短期和长期国际和平-冲突周期,由于各国相对实力的变化而产生,这又取决于它们应对前面提到的影响的能力,以及…
5. …自然灾害,最重要的是干旱、洪水和疫情,会影响和受影响于前面提到的力量。概念模型如下:

当然,这是一个非常概念性、宏观和不精确的模型,在我的决策系统中有更详细和精确的阐述。

下面我们来看这五大力量当前的状态。

当然,很多国家都在发生重要事件,构成整个全球格局,我无法涵盖每个国家的情况。这次描述主要从美国的视角出发,因为它最重要,其他国家的情况也类似(如COVID期间经济疲软,中央政府和央行的刺激措施,通胀率上升,央行收紧等)。

1. 债务-货币-市场-经济力量

从我的测量来看,如果单独看这一力量(不考虑其他四大力量)的近期(一年内)风险程度是中等低风险;但考虑其他四大力量的影响,风险程度是中等高风险。具体来说,a)当前市场定价基本符合当前基本面(美国债券和股票可能略高);b)未来一年内我预计不会出现2008年金融危机那样无法很好管理的重大债务/货币/经济问题。与此同时,内部冲突力量与2024年大选的影响,外部冲突力量对国际冲突态势的决定,以及气候变化力量必定产生成本(但成本难以预测)都会增加2024年市场和经济的风险。技术力量在2024年也将大幅演变,必定会带来巨大生产力提升,也会为未来经济带来风险和投资机会。

回顾过去5年,我们经历了一个大周期性的短期债务-货币-经济周期:市场、经济和价格大幅下跌,引发中央政府和央行大规模刺濰(即扩大货币供应和信贷),使市场、经济和价格大幅反弹,随后进行大规模收紧,将通胀、增长率调整至近平衡水平。

具体来说,这个周期如下展开:自然灾害力量通过COVID造成的大幅下跌,引发大规模刺濰:中央政府大规模发放资金产生大规模赤字和国债发行,央行大印钞票购买国债并保持低利率。政府支出远超实际需要弥补封锁期间经济活动损失,部分原因是经济需要(弥补经济下跌),部分原因是政治需要(拜登政府和民主党更倾向分配资金和增加支出)。这次规模庞大的财政和货币政策刺濰,大量将财富转移至私人部门。值得注意的是,在极端困难时期,这种大规模协调的财政和货币政策以增加私人部门手中的资金在历史上重复出现。我称之为第三货币政策,在另一篇文章中详细解释。结果通胀和增长率上升。国际地缘政治冲突升级也增加通胀。高通胀引发快速收紧,将市场定价、通胀和实际增长率调整至近平衡水平。