在今日公布盈利前，Marvell (MRVL) 股票是否值得购买？

内容提要

• Marvell (MRVL) 预计第一季度营收为24亿美元，同比增长27%。
• 分析师预计4月季度调整后每股收益为0.79美元。
• 两家主要分析师上调了目标价——Stifel 上调至210美元，Wells Fargo 上调至195美元。
• MRVL 股价今年上涨超过130%，为财报发布设定了高门槛。
• 过去三个月内，内部人士出售了价值2990万美元的股票，引发了一些关注。

---

(SeaPRwire) –   Marvell Technology (MRVL) 股价在周三财报发布前，市值约为1820亿美元，该股在2026年上涨超过130%。这种涨势给公司带来了巨大的业绩压力。

Marvell Technology, Inc., MRVL

FactSet 追踪的分析师预计第一季度营收为24亿美元——较去年同期报告的19亿美元增长27%。调整后每股收益预计为0.79美元。

主要驱动力是人工智能。Marvell 生产定制集成电路、光网络产品和定制芯片——随着数据中心建设加速，所有这些产品需求旺盛。

据 Stifel 分析师 Tore Svanberg 称，Marvell 约75%的收入来自其数据中心部门。Tore Svanberg 将该股评级为“买入”，并于上周将其目标价从140美元上调至210美元。

Wells Fargo 的 Aaron Rakers 也上调了目标价，将其从135美元上调至195美元，同时维持“增持”评级。Rakers 写道，他相信 MRVL 长期内可以实现“15-20%的营收增长速度”。

超大规模公司——如 Microsoft 等云巨头——今年正向人工智能基础设施投入数千亿美元。这些支出直接转化为 Marvell 的订单。

财报发布前的高预期

一年内130%的涨幅意味着市场已经消化了许多利好消息。投资者不仅会关注业绩是否超出预期，还会期待强劲的未来指引来支撑其估值。

Marvell 目前的市盈率为67.62倍。这远高于历史常态，表明市场正在为未来的增长支付溢价，而不仅仅是当前的收益。

GuruFocus GF 评分为76/100，增长排名为完美的10/10。盈利能力为5/10，表明利润率仍有提升空间。

HSBC 将该股目标价定为300美元，这是目前华尔街最看涨的预测之一。

内部人士抛售增加警示

并非所有与公司关系密切的人都在买入。过去三个月，内部人士出售了价值2990万美元的 MRVL 股票，同期没有报告任何购买行为。

内部人士抛售并不总是预示着麻烦，但在财报等重大催化剂发布前值得注意。它为原本看涨的局面增添了一层谨慎。

Marvell 定于5月28日（周三）收盘后发布财报。

该公司的财务实力评级为7/10，表明即使估值偏高，资产负债表依然稳健。

Wells Fargo 的 Rakers 还强调了 Marvell 规模扩大后利润率扩张的潜力，称“领先的营业利润率”是其长期发展故事的关键部分。

毛利率近期显示出一些压力，分析师正密切关注这一点以及营收数据。

财报电话会议可能会重点关注人工智能定制芯片需求、数据中心营收增长以及超大规模公司合同的任何最新指引。

Marvell 将于2026年5月28日（周三）市场收盘后公布第一季度业绩。